“余额宝收益率，又跌了。”

2026年5月2日，天弘余额宝7日年化收益率定格在0.999%——这是这款国民理财神器自2013年上线以来，首次跌破1%大关。全市场351只货币基金中，已有107只收益率跌破1%，占比超过三成。

消息一出，7.89亿用户瞬间炸锅。

一万块，一天只赚两毛四

算笔账就明白了：按照当前收益率，1万元放入余额宝，每天只能产生0.2431元的收益。一个月下来，约7.3元。一年呢？不到100元。

对比一下它的巅峰时期，简直恍如隔世。

2014年初，余额宝年化收益率高达6.763%。同样是1万块，放一年能赚670元，是现在的近7倍。短短12年，收益率蒸发超过85%。

有人调侃："以前放余额宝叫'钱生钱'，现在叫'钱省钱'——至少还能跑赢通货膨胀吧？"

可问题是，通货膨胀真的跑赢了吗？

13年变迁：一部国民理财消亡史

回望余额宝的13年轨迹，某种程度上就是一部国人民间理财收益的"下行史"：

- 2013年，余额宝横空出世，以6%以上的高收益吊打银行定存，开启了全民理财时代

- 2020年4月，收益率跌破2%，市场开始警觉

- 2022年11月，跌破1.5%，警报拉响

- 2026年5月2日，正式进入"0时代"

一位持有余额宝8年的老用户坦言："当初选择余额宝，就是看中它比银行活期强太多。现在回头看，时代的红利说没就没了。"

三大原因，让收益一跌再跌

余额宝收益率持续走低，并非偶然。观察来看，背后有三重因素在共同作用：

第一，货币政策持续宽松。7天逆回购利率已降至1.4%的历史低位，这意味着货币基金配置的底层资产——国债、同业存单等——收益全面下跌。巧妇难为无米之炊，基金想维持高收益？没有空间。

第二，监管新规收紧。2026年3月，货币基金监管新规落地，进一步压缩了高息存款的空间。同业存款利率从1.5%-1.6%被压降至1.4%，基金收益再度承压。

第三，规模太大"船大难掉头"。天弘余额宝目前规模达7081.52亿元，稳居市场前列。盘子太大，能选择的高收益资产就少了，只能更多配置低收益但高流动性的标的。

越跌越买？7.89亿人在赌什么

耐人寻味的是，尽管收益率持续走低，余额宝的用户规模和资金量却始终居高不下。

数据显示，余额宝用户数已达7.89亿——相当于每两个中国人就有一个在用。按7081亿规模计算，平均每户持有约970元。

为什么越跌越买？

道理很简单：余额宝的参照物，从来不是它自己，而是银行活期。

当前银行活期利率仅0.05%，余额宝0.999%仍是活期的近20倍。更重要的是，余额宝随时存取、灵活方便，还能直接绑定支付宝用于消费支付。有人形容："余额宝已经不是理财产品，而是'数字化钱包'。"

更何况，13年来从未亏损的安全记录，也是用户坚持持有的重要原因。

收益率可能长期在0.5%-1.5%徘徊

业内预判，货币基金收益率可能长期在0.5%-1.5%区间徘徊。在极端情况下，不排除进一步下探至0.5%的可能。

换句话说，余额宝的"黄金时代"已经彻底结束，未来它将更多回归"现金管理工具"的本质。

钱还能放哪？三种思路供参考

收益率持续走低已成定局，7.89亿用户该如何应对？观察来看，可以从三个方向考虑：

方案一：货基切换。余额宝目前已接入52只货币基金，不同基金的收益率存在差异。部分产品仍维持在1.1%以上，用户可在支付宝内自行切换，无需赎回重新买入。

方案二：短期资金转移。如果资金在3-6个月内不使用，可考虑短债基金或同业存单指数基金，收益通常高于货币基金，但流动性略低。

方案三：长期资金分散配置。对于长期不用的资金，建议定投黄金、指数基金等产品，分散风险，追求更高收益可能。

---写在最后：

余额宝跌破1%，或许是一个时代的终结——那个靠货币基金就能轻松跑赢通胀的时代，真的过去了。

对于7.89亿用户来说，是继续留在余额宝守着一份安心，还是切换产品追求更高收益？这个选择，每个人或许都有不同的答案。

你还会继续把钱放在余额宝吗？欢迎在评论区聊聊你的理财打算。

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